リバランス

リバランスとは、相場変動で当初の資産配分から崩れた比率を、元の配分に戻すメンテナンスです。

• ・値上がりして組入れ比率が高くなった資産を売却
• ・値下がりして比率が低くなった資産を買い増し

この2つで当初の資産配分比率に戻します。結果的に「高く売って安く買う」が自動的に実現し、値上がりした資産を持ちすぎるリスクの取りすぎを防いで、運用の規律を保てます。

売り買いの方向を逆（値上がりを買い増し・値下がりを売却）にすると誤りになる点が定番です。

配分に関する用語はセットで整理すると混同しません。アセットアロケーションとリバランスは、意味が次のように違います。

• ・アセットアロケーション：そもそもの資産配分を決めること
• ・リバランス：崩れた配分を元の割合に戻す作業

「最初に配分を決める＝アセットアロケーション」「崩れたら戻す＝リバランス」という役割の違いを押さえます。